DCF計算器DCF模型即現金流折現模型(DiscountedCashflowModel)

DCF計算器

DCF模型(折現現金流量模型)是增長股票的常用估值方法。該模型的含義是:一項投資或企業的現值等于未來產生的現金流量的現值之和。用外行的話來說,這意味著將公司將來將賺到的錢集中起來股票估值計算器,并通過打折看看有多少錢。在這里,我們將不再重復DCF模型的評估原理,而是主要幫助您如何使用Value Master提供的DCF計算器。 DCF計算器功能分為三個部分:DCF計算器,反DCF模型和指標數據以及指標數據趨勢。 DCF計算器我們希望通過DCF計算器獲得兩個結果,一個是股票的內在價值(=快速增長階段的內在價值+可持續增長階段的內在價值),另一個是當前的安全邊際股票。單擊此處了解什么是安全裕度。

我們需要在此處設置計算器的參數包括:股票價格:通常,默認情況下使用當前股票價格;您還可以設置其他價格。股票價格參數主要影響安全邊際的計算以及預期每股收益增長率的結果;诿抗墒找/每股自由現金流:Value Master在扣除了過去十二個月的非經常性損益后默認了每股收益的計算。 發現,與傳統的自由現金流計算相比股票估值計算器,扣除非經常性損益后,歷史股價與每股收益的相關性更高。一方面,由于大多數公司的自由現金流受權責發生制或支付實現系統的影響,因此這些年來數據可能會出現很大的波動;另外,自由現金流的不同算法也會導致自由現金流的計算不準確。當然,學術界沒有統一的規定。設置參數時,建議檢查兩個歷史數據的趨勢曲線,并選擇波動較小的指標進行折現。您也可以自行決定此值的大小。折現率:合理的折現率假設應至少為股票市場的長期平均回報,可以通過使用無風險利率加上股票市場的風險溢價來估算。 Value Master使用美國10年期國債收益率作為無風險利率,四舍五入至最接近的0. 5,并加上6%的風險溢價以獲得合理的折現率估計。您也可以使用自己的預期收益率,這也是可行的。折現率可以理解為機會成本,您的投資期望的穩定的年化收益率就是您的折現率。每股有形賬面價值:可以理解為投資者在公司破產,清算并出售有形資產后可以收回的價值。

通常來說,最好將有形賬面價值添加到航空航天業,鋼鐵業等重資產公司的估值中;而對于輕資產股票估值計算器,如科技股,軟件公司等股市開戶可以網上開嗎,其有形賬面價值非常低,對估值的影響加或對影響不大?焖僭鲩L階段:1)快速增長階段的默認年數為10年。您可以根據對公司和公司最近的實際運營的判斷來適當地增加或減少; 2)快速增長階段的默認年增長率是扣除非經常性損益后的過去十年的平均年增長率(如果增長率大于20%,則上限為設置為20%,如果增長率低于5%,則將下限設置為5%),您可以根據公司的判斷和公司的近期實際運營狀況進行適當的增減; 3)快速增長階段的內在價值是使用折現率將快速增長階段中的累積收入折現為當前收入?沙掷m增長階段:1)默認的可持續增長階段是10年,您可以根據對公司的判斷和類似公司的可持續增長階段的實際情況適當地加減。 2)默認的可持續增長階段年增長率為4%。在快速增長階段結束之后,將可持續增長階段的年增長率設置為通貨膨脹率更為合理?沙掷m增長階段的年增長率必須小于快速增長階段的年增長率,以使計算收斂。 3)可持續增長階段的內在價值是使用折現率將可持續增長階段的累積收入折現為當前收入。公司的可預測性等級:在對數千家公司進行回測后,Value Masters發現公司的可預測性等級至少達到了2星。 DCF模型計算出的數據是可靠的。星級越高,可靠性越強。

最后,我們通過將快速增長階段的內在價值和可持續增長階段的內在價值相加來獲得公司的內在價值。在反DCF模型根據您設置的參數計算股票的內在價值之后,價值大師將在內在價值的條件下自動為您計算股票的當前預期每股收益增長率。如果數字為綠色,則表示預期增長率低于過去十年的實際年度平均每股收益增長率;如果數字為紅色股票估值計算器,則表示預期增長率大于過去十年中的實際年度平均每股收益增長率。我們可以據此判斷實現內在價值的可能性。但這不是一次性的交易股票估值計算器,您還需要判斷公司今年的表現。

每股指數數據位于DCF計算器的右側,該計算器列出了與您相關的財務指標,過去1、5和10年以及過去3、12個月和最近的年增長率該值對應于四分之一。您可以使用它來判斷每股收益/每股自由現金流的大小以及每個階段的增長率。

下圖中的指標數據趨勢是多年來相關指標的數值,形成一條曲線,供您判斷其歷史趨勢并推測其未來發展。

保存DCF計算器的參數。設置所需的指示器后,可以單擊右上角的按鈕以保存該組參數。下次要使用它時,請單擊計算器旁邊的默認選項以選擇保存的參數。

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